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作者：葛孟超
多期限大额存单上新
银行加大发行力度
“用大额存单存下了第一笔宝宝口粮，本金和利息都稳稳的，很省心。”今年33岁的马女士是一名医生，两个月后，她将迎来第一个孩子的诞生。10月10日，她在工商银行存入52万元，购买了一款年利率为1.55%的3年期个人大额存单。
今年7月初，中国银行率先发售2026年第一期个人大额存单产品，覆盖1个月至5年共7个期限，其中5年期年利率最高达1.60%。随后，农业银行、建设银行相继跟进大额存单产品。8月1日，工商银行发行两款5年期大额存单产品，年利率分别为1.60%、1.55%，交通银行也推出大额存单产品。
作为保本保息的一般性存款，大额存单通常以20万元起存，利率一般略高于同期限普通定期存款，且可按规定转让、提前支取。
此前，大额存单的发行规模一度缩减。如今，相关产品再次上架，利率、额度和购买渠道成为储户关注的焦点。
记者10月12日在中行手机银行查询到，起存金额为20万元的大额存单产品十分丰富，覆盖1个月至5年共7个期限品种，存期60个月（5年）的大额存单产品利率分为1.60%、1.55%两档。其中，年利率为1.60%的2025年一期5年期、年利率为1.20%的2025年一期2年期等产品已经售罄。当日，工行手机银行显示，存期5年的大额存单产品同样包含年利率1.60%、1.55%两款，年利率为1.60%的2026年第一期5年期、年利率为1.55%的2026年第二期3年期等大额存单产品也已经售罄。
“在线上大额存单很受欢迎，卖得好的时候很快就抢光了。”在北京朝阳区一家银行的营业网点，一名客户经理向记者介绍。该客户经理表示，线上额度不足时，储户也可以在线下预约，额度获批后在一个月内存钱办理即可，“前段时间购买人数较多，审批和排队相对较慢，近期额度放宽，办理速度也变快了”。
部分股份制银行和中小银行也在近期上架了大额存单产品。华夏银行手机银行显示，该行5年期大额存单年利率为1.75%，20万元起存，储户可通过营业网点柜台、网银、手机银行等渠道购买。民生银行目前也有多款5年期大额存单在售，年利率从1.75%至1.79%不等。
外资银行也在加大大额存单的发行力度。永丰银行（中国）9月29日发布公告，9月29日至12月31日面向全国发行3年期人民币个人大额存单。东亚银行（中国）在9月16日至9月23日发行3年期人民币个人大额存单。10月，汇丰银行（中国）上线多款人民币大额存单，起存门槛20万元，部分产品仅面向新开户客户。
专家分析称，近期多家银行重启大额存单产品，是市场环境、银行经营、利率市场化等多重因素共同作用的结果。
“当前整体是低利率、低风险偏好的市场环境，理财、基金、权益市场波动加大，居民理财心态相对保守，保本、稳健的产品有较大的市场需求。市场上闲置资金很多，但低风险、高确定性的产品相对稀缺，这就给大额存单带来了较大的市场需求。”青岛银行首席经济学家刘晓曙说。
刘晓曙分析，对银行而言，存款是最核心、最稳定的资金来源，大额存单是认可度较高、揽储效果较好的标准化产品。所以各家银行，无论是大行还是中小银行，都通过重启大额存单发行，稳住存量存款、防止资金外流，“否则，你不提供，存款就跑别家行去了”。
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“近期大行和中小银行重新发行大额存单，是银行本身想稳定负债但又想降低成本之间的平衡。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，去年底银行为了压低成本，选择下架高息的长期限大额存单，但今年的情况变了：一是前几年老百姓买的大量高息存款集中到期，银行需要优质产品接住这些需求；二是银行放贷多是长期的，而存款多是短期的，存在期限不匹配问题，因此需要发行一些长期限的存款产品；三是今年6月中国人民银行发布的《大额存单管理办法（征求意见稿）》放宽了大额存单转让的要求。
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适合稳健型投资者
金融机构应根据需求优化产品
与其他稳健型金融产品相比，大额存单的特点主要体现在三个维度。
在安全性方面，大额存单受存款保险制度保障，50万元以内本息全额赔付；储蓄国债以国家信用背书，安全性最高，起购门槛仅100元，低于大额存单的20万元，但发行期固定、额度有限。
在收益性方面，当前大型商业银行3年期大额存单利率约1.55%，3年期储蓄国债利率为1.63%，国债略占优势；5年期大额存单利率在1.55%至1.60%之间，部分中小银行产品利率更高，而5年期储蓄国债利率为1.70%。
在流动性方面，大额存单可转让、可质押，储蓄国债持有满6个月可提前兑取并按靠档计息，而银行理财产品在封闭期内通常无法赎回。
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老百姓选择大额存单主要出于对资金安全性的重视、对固定收益确定性的偏好，以及希望在存款基础上获取略高利息回报的需求。
面对居民偏好低波动产品的新需求，目前金融机构持续调整产品布局，加大纯固收、低波动固收+产品的供给，推出短持有期固收理财，下调部分产品管理费。同时，也在按照监管要求，完善信息披露机制。
刘晓曙建议，在当前的市场环境中，投资者要彻底摒弃“低风险高收益”的幻想，凡是承诺保本高息、远超市场正常收益的项目，都存在隐患，要坚决回避。大额资金不要集中放在单一产品、单一机构，通过分散存放，平衡安全性、流动性和收益性。年龄偏大、求稳的投资者，投资以存款、大额存单、国债为主，量力而行、不做超过自己承受范围的投资。
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