上海市人民政府办公厅印发《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》的通知

上海市人民政府办公厅印发《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》的通知

沪府办发〔2026〕8号

各区人民政府，市政府各委、办、局，各有关单位：

《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》已经市政府同意，现印发给你们，请认真按照执行。

上海市人民政府办公厅

2026年5月28日

关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见

为进一步推动上海资产管理领域高质量发展，加强资产管理与财富管理双轮驱动，加快人民币国际化进程，畅通境内外资产多元配置，提升上海人民币资产全球配置和风险管理功能，切实增强上海国际金融中心竞争力和影响力。力争到2030年，上海资产管理规模达55万亿元，全国占比达1/3。现就深化上海全球资产管理中心建设提出如下意见。

一、加强金融市场建设，夯实资产多元配置基础

（一）丰富金融市场基础产品供给。支持科创属性突出的科技型企业上市、并购，提高权益资产科技含量与资产质量。扩大自贸离岸债、玉兰债、熊猫债、科创债等规模，推动债券资产均衡发展。支持符合条件的资产管理机构参与不动产投资信托基金（REITs）业务，打造全国REITs产品发行交易首选地。扩大供应链票据应用，加快发展不动产信托、股权信托，优化另类资产供给。

（二）完善期货与衍生品风险管理工具。根据国家有关部署，加快推出液化天然气期货和期权，做好电力期货、算力期货研发准备，稳步拓展航运指数期货产品线，研发更多代表新质生产力发展方向的新型期货品种。推动科创50、深证100、创业板股指期货和期权、国债期权等产品上市，拓展标准化利率衍生品挂钩标的和期限，丰富权益类、利率类期货和期权产品。拓展外汇市场交易货币和产品序列，探索开展人民币外汇期货交易试点，丰富汇率避险工具。

（三）持续提高“上海价格”影响力。推动商品期货结算价授权更多境外交易所，支持交割服务“走出去”，持续提升大宗商品价格和黄金基准价格辐射能力，拓展“上海金”应用场景。优化国债上海关键收益率曲线形成机制，推广应用上海银行间同业拆放利率、存款类金融机构间债券回购利率等，完善金融价格指标体系。鼓励境外投资者采用境内指数和估值，以境内人民币债券指数作为业绩基准和债券投资跟踪标的。

（四）强化人民币资产基础设施服务功能。依托成熟的银行间债券登记托管平台，建设海外人民币债券资产总登记托管机构。拓展债券、利率、汇率、信用等中央对手清算业务种类，将集中清算机制引入大宗商品和碳金融领域。进一步提高关键金融基础设施韧性水平和软硬件安全可靠性，保障资金安全、信息安全和业务连续性。积极探索基于区块链等新兴技术的跨境人民币结算机制，逐步构建数字人民币跨境金融基础设施体系。

二、建设高质量资产管理机构体系，提升综合服务能力

（五）建设各具特色的资产管理机构体系。支持银行理财公司加强与母行资源协同，提高多元化投资能力和服务水平。支持信托公司充分发挥信托制度优势，拓展社会民生等多领域服务功能。支持证券资产管理机构加强多策略布局，提升主动管理能力。支持公募基金从重规模向重投资者回报转型，推出更多指数基金、浮动费率基金等创新产品。支持保险资产管理机构完善长周期考核机制，提升多资产配置能力。支持私募股权、创业投资提升专注于细分赛道与全周期赋能的投资能力，支持私募证券基金开发个性化投资策略。培育壮大自觉践行理性投资、价值投资、长期投资理念的资产管理机构队伍。推动中长期资金加大入市力度，全力营造“长钱长投”的市场生态。

（六）加大力度引入和培育各类资产管理机构。引入和培育资产管理细分领域龙头机构，引导机构间加强协同合作，提高资产管理能力。支持“一带一路”沿线国家和地区机构在沪参与设立资产管理机构并开展投资。支持外资资产管理机构发挥境外股东优势，探索特色发展路径。鼓励支持更多符合条件的外资资产管理机构申请证券投资基金托管、银行间债券市场主承销商等资格，参与国债期货交易等业务。

（七）提升中介和服务机构能力。支持基金登记、估值核算、基金评价、咨询资讯等资产管理服务机构提升能力。支持法律服务、会计审计、信用评级、资产评估等中介机构对接国际标准，为境外资产管理机构“引进来”、境内资产管理机构“走出去”提供高质量服务。支持商业银行、证券公司等设立托管中心、托管专营机构专门开展托管业务，提供绩效评估、归因分析、证券借贷等多元衍生服务。在跨境领域探索试点多级托管机制。

三、丰富资产管理产品和服务，做好金融“五篇大文章”

（八）促进资产管理赋能科技创新。鼓励资产管理机构支持新质生产力发展，发挥好国有资本和政府投资基金引领作用。引导社保基金、保险资金、金融资产投资公司等长期资本参与科技企业全生命周期发展。围绕前沿颠覆性技术创新与未来产业培育，鼓励资产管理机构加大投资科技创新力度。支持产业风险投资基金（CVC基金）、私募股权二级市场基金（S基金）、并购基金集聚，为基金设立提供便利化服务。

（九）加大资产管理服务绿色转型力度。构建覆盖绿色债券、绿色股权、绿色基金、绿色资产支持证券等绿色资产标准体系，提升绿色资产识别与溯源能力。鼓励开发碳中和基金、转型金融工具及气候主题等衍生品，推动绿色领域REITs发行上市。深化高水平碳交易平台建设，开发碳资产证券化、碳基金等资产管理产品，鼓励各类资产管理机构有序开展碳金融相关业务。

（十）服务居民多样化财富管理需求。以居民财富多元化配置需求为锚点，推动财富管理从“卖方销售”向“买方投顾”转型。支持资产管理机构运用大数据、人工智能优化客户画像，提高投资者获得感。推动将投资者教育融入财富管理全流程。鼓励发展慈善基金、慈善信托，丰富可持续的公益资产配置渠道。支持发展家族信托业务，推广“信托服务+资产配置”的全生命周期财富管理模式，支持具备“家族办公室”功能的金融机构等市场参与主体规范化、专业化运营。

（十一）提升财富管理服务适老化水平。鼓励各类资产管理机构投资银发经济领域股权、股票、债券、指数基金等资产。丰富养老理财产品，支持符合条件的银行理财公司参与养老理财产品试点。支持信托公司试点开展养老服务信托，协同构建“意定监护+养老服务信托+养老服务机构”生态链。丰富个人养老金、商业养老金产品体系。支持备老群体做好养老资金储备和财富规划，加强老年人金融知识宣传教育和消费权益保护。

（十二）加强资产管理领域数智赋能。支持资产管理机构利用人工智能、区块链、大数据等前沿技术，加快发展智能投研、智能投顾，提升资产管理服务效能。支持打造资产管理领域人工智能应用中试基地。推动资产管理机构整合数据资源，为精准定价、智能风控提供高质量数据支撑。探索数字人民币在证券、基金、银行理财等领域创新应用。支持新型资产管理服务平台发展，打造资产管理智能化底座，推动资产管理业务向风险驱动、数据驱动高质量转型升级。

四、推进资产管理高水平开放，提升全球资源配置能力

（十三）畅通资产管理境内外配置渠道。根据国家有关部署，推动优化“沪港通”“中欧通”“债券通”等机制，稳步推动REITs等纳入“沪港通”标的。支持发行香港互认基金，推动与更多境外市场开展交易型开放式指数基金（ETF）互挂、互认业务。统筹推进银行间与交易所债券市场互联互通并统一对外开放。推出更多特定期货和期权品种，推动更多符合条件的存量品种作为特定品种对外开放。稳步扩大黄金市场制度型对外开放，支持沪港黄金市场合作。

（十四）持续优化合格投资者相关制度。推动优化合格境外机构投资者（QFII）制度，有序扩大合格境外投资者可交易期货和期权品种范围。持续优化上海合格境外有限合伙人（QFLP）试点，完善主体设立“一口受理”，提升跨境投资便利化水平。支持符合条件的资产管理机构依托合格境内机构投资者（QDII）业务，有序满足投资者跨境投资需求。提高合格境内有限合伙人（QDLP）试点额度使用效率，促进试点额度循环利用。

（十五）统筹发展离岸与跨境资产管理业务。支持资产管理机构推出便利全球投资者“一键配置”境内资产的跨境资产管理产品。鼓励跨国企业集团在沪设立具备跨境财资管理功能的机构，集中管理使用全球资金。探索银团贷款份额跨境转让试点、信贷资产跨境转让、跨境理财等业务。探索构建离岸金融制度框架，研究推出离岸银行理财等资产管理业务。研究推进上海国际金融资产交易平台建设。

五、培育健全资产管理生态，营造良好展业氛围

（十六）加强资产管理领域法治建设。加强全球资产管理中心建设法治保障，支持资产管理仲裁与诉讼有序衔接，配合完善仲裁前保全、仲裁中保全与司法保全的协调机制。支持发布具有国际影响力的资产管理中英文典型司法案例。支持中国（上海）证券期货仲裁中心、上海国际经济贸易仲裁委员会与投资者保护机构的仲裁调解对接，加强调解协议的仲裁确认、司法确认工作，建立高效、多元的纠纷化解体系。

（十七）提升风险监测与预警水平。持续完善金融风险监测预警系统建设，支持在资产管理领域应用。逐步实现对跨市场、跨领域、跨境等风险有效监测，完善全链条风险管理体系。健全跨部门市场准入协同、监管信息共享和重点工作联动机制，同类金融业务采取一致监管标准。深化金融市场交易报告库建设，提升金融市场透明度。

（十八）强化消费者保护与风险处置能力。坚决打击假冒资产管理机构实施金融诈骗等违法犯罪行为，维护消费者和合规资产管理机构合法权益。加强央地监管协同，建立完善风险研判、信息共享、重大事项通报会商和联合检查等工作机制。探索央地共建风险分担、补偿机制。

（十九）提高资产管理社会组织影响力。推动资产管理行业协会、资产管理行业自律组织、资产管理类其他社会组织发展，促进相关社会组织间合作对接，提升行业服务能力。打造资产管理领域国际化服务、跨行业交流合作、监管部门沟通和金融科技赋能的重要载体平台。加强与全球资产管理中心城市的专业技术交流，做好上海全球资产管理中心的海外推介。高质量举办资产管理品牌论坛，并定期发布上海全球资产管理中心建设报告和海外资产管理机构赴上海投资指南。强化资产管理行业文化建设。

（二十）吸引培育资产管理人才。对资产管理行业紧缺人才在落户、工作许可、永久居留以及人才居住等方面提供便利。支持符合条件的资产管理人才申报我市人才计划，打造国际化、领军型、复合型资产管理人才队伍。推进“人工智能+资产管理”复合型应用性紧缺人才培养，培育重点领域急需紧缺人才。

（二十一）加强资产管理综合服务保障。指导服务资产管理机构使用数据出境负面清单和操作指引开展数据出境活动，依法依规探索制定更多金融领域及场景数据出境的负面清单。强化“一城一带一湾一片区”资产管理集聚区建设，支持陆家嘴金融城深化全球资产管理伙伴计划，外滩金融集聚带打造全球资产管理创新生态，北外滩打响文化与财富管理品牌，苏河湾建设全球财富管理高地，临港新片区提升跨境资产管理功能，提升各区服务与管理能力。

本意见自2026年6月1日起施行。

一、本次政策制定的背景是什么？

中央金融委员会《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》以及上海市“十五五”规划纲要均提出要提升人民币资产全球配置和风险管理功能，对上海全球资产管理中心建设提出了新目标、新要求。同时，随着近年来全球政治经济格局深刻变化，投资者资产配置需求更加多元，新兴技术对资产管理行业影响深刻，上海建设全球资产管理中心面临新的形势。为增强上海国际金融中心影响力，助力金融强国建设，结合上海全球资产管理中心建设基础和优势，注重全球资产管理中心功能拓展、内涵深化、效能提升，紧密结合全球资产管理行业发展趋势，市政府办公厅制定印发了《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》（以下简称《若干意见》）。

二、上海全球资产管理中心建设的进展如何？

2021年，上海在全国率先提出打造全球资产管理中心，五年来，上海全球资产管理中心建设取得明显成效：上海资管总规模占全国比重从不足1/4提高到约30%，其中保险资管规模占全国约五成，公募基金规模占全国约四成，私募基金规模居全国首位。证券公司资管子公司数量占全国近50%；公募基金数量占全国约45%；保险资管、银行理财公司数量占全国均超30%。全国仅有的6家新设外商独资公募基金、5家合资银行理财公司均落户上海，上海已经成为外资资产管理机构在境内展业的“首选地”。

三、本次政策制定的工作目标是什么？

力争到2030年，上海资产管理规模达55万亿元，全国占比达1/3。上海综合性、开放型资产管理中心地位更加巩固，成为全球资产管理中心“新地标”。境内外资产多元配置更加畅通，高水平双向开放迈上“新台阶”。细分行业头部机构引领效应增强，成为资产管理机构体系高质量建设“新典范”。资产管理与财富管理双轮驱动，丰富全球资产管理中心“新内涵”。

四、本次政策制定的主要考虑是什么？

一是突出基础资产品类创新，注重风险管理。既要着力加大对金融市场基础资产、期货与衍生品等产品的高质量供给，满足资产管理行业投资管理需求，提升人民币资产吸引力；又要持续加强微观、宏观风险防范能力，确保市场稳健运行，维护金融总体安全。

二是突出一流资管机构培育，注重痛点破解。既要引入、培育一批在细分领域具有引领效应的头部资产管理机构与服务机构，形成特色鲜明的机构体系；又要着力破解资产管理同质化等痛点问题，提升资产管理机构多元配置能力。

三是突出全球资源配置功能，注重开放引领。既要坚持高水平对外开放，加快推进离岸金融等领域制度体系建设，畅通跨境配置渠道；又要聚焦QDLP试点额度、数据出境、政策扶持等外资机构重点诉求，加强服务保障。

四是突出资管行业价值取向，注重惠及民生。既要化解绿色资产标准不明确、科技与资产管理双向赋能力度有限等难点，突出引导各类资金服务金融“五篇大文章”；又要坚持以人民为中心的价值取向，着力推动经济发展成果惠及更广泛的投资者，提升投资者获得感。

五、《若干意见》的核心内容是什么？

《若干意见》聚焦服务“提升人民币资产全球配置与风险管理功能”的总体目标，统筹推进境内、境外两个市场双向循环，重点围绕金融市场体系建设、资产管理机构服务能力、产品与服务创新三个层面加强推进，着眼法治信用、风险防范、人才集聚、市区联动四个维度加强保障，努力做好金融“五篇大文章”，形成“1+2+3+4+5”的发展框架。

六、金融市场是上海全球资产管理中心建设的基础，《若干意见》在加强金融市场建设方面提出了哪些举措？

上海作为国际上金融市场体系最为完备的城市之一，聚集了股票、债券、货币、外汇、黄金、期货、票据、保险等各类金融要素市场，底层资产种类齐全，涵盖权益、债券、衍生品、另类（如票据、黄金、大宗商品等）等。为更好满足全球投资者多元化配置需求，《若干意见》提出，一是持续丰富权益、债券、另类等类别资产的基础产品，进一步完善场内与场外、商品与金融、期货与衍生品序列；二是着力提高大宗商品以及金融产品“上海价格”影响力，推动提升资产定价能力。三是不断强化金融基础设施功能并提升安全可控水平，确保金融市场及金融基础设施稳健运行。

七、资产管理机构在推动产品和服务创新中发挥着重要作用，《若干意见》在机构体系建设、产品和服务方面有哪些政策导向？

资产管理机构是上海打造全球资产管理中心的主体，资产管理细分领域众多，涉及银行理财、信托、证券资产管理、公募基金、保险资产管理、期货资产管理、私募基金等七类子领域。为培育高质量的机构体系，推动产品和服务创新，《若干意见》提出，一是加快构建各具特色的资产管理机构体系，针对各资产管理子领域提出符合国家金融管理部门政策导向的差异化、特色化发展路径。二是着力吸引境内外各类资产管理机构在沪集聚、展业，支持符合条件的外资资产管理机构申请各类业务资质；同时，推动中介和服务机构高质量发展，提升服务能力。三是丰富资产管理产品和服务，鼓励资产管理机构服务新质生产力发展，促进资产管理与科技创新双向赋能。加大资产管理服务绿色转型力度，践行社会责任。充分体现资产管理的人民性，服务居民多样化财富管理需求，提升财富管理服务适老化水平。

八、全球资产管理中心建设离不开畅通的跨境配置渠道，《若干意见》在支持资产跨境配置方面有哪些重点举措？

便捷、高效的跨境资产配置渠道，是建设全球资产管理中心的关键。为便利境外投资者通过互联互通、对外开放金融产品以及直接投资等方式进行跨境配置，《若干意见》提出，一是畅通各类跨境配置渠道，优化互联互通机制，稳步推动REITs等纳入沪港通标的。统筹推进银行间与交易所债券市场互联互通并统一对外开放。稳步扩大黄金市场制度型对外开放，支持沪港黄金市场合作。二是持续优化合格投资者相关制度，推动优化QFII制度，有序扩大合格境外投资者可交易期货和期权品种范围，提升QFLP试点投资便利化水平；依托QDII业务、QDLP试点，有序满足投资者跨境投资需求。三是统筹发展离岸与跨境资产管理业务，鼓励跨国企业集团在沪设立具备跨境财资管理功能的机构，集中管理使用全球资金，探索构建离岸金融制度框架。

九、《若干意见》在营造良好资产管理发展环境方面，有哪些特色举措？

优良的资产管理生态是全球资产管理中心建设的重要保障。《若干意见》提出，要加强资产管理领域法治建设，建立高效、多元的纠纷化解体系。提升风险监测与预警水平，强化消费者保护与风险处置能力。持续提升上海资产管理协会等组织影响力，持续打响资产管理中心品牌。吸引培育资产管理人才，加强综合服务保障。此外，为做好《若干意见》贯彻落实，上海将健全机制保障，加强央、地协作，深化市、区联动，推动各项举措有效落实。