本简况系根据上海市证券同业公会（以下简称“公会”）证券投资咨询类会员单位申报数据编制。
机构分类
截至2025年末，上海地区证券投资咨询机构共计31家，同比降幅6%。上海本地公司18家，异地驻上海分公司13家。其中29家正常开展经营，2家目前未展业。开展经营的29家机构中，服务个人客户的有26家，服务机构客户的有3家，分别占比89.65%、10.35%。
业务形式
服务个人客户的主要业务内容为向个人投资者提供投顾软件及相应的人工投顾/客户服务。软件使用权通常按季至按年购买不等。在服务个人客户的26家机构中，既提供人工又提供软件投顾服务的共有18家，仅提供人工证券投资顾问服务的有3家，仅提供证券投资顾问软件的有3家，1家机构提供其他服务，1家机构因停业，暂不提供服务。
服务机构客户的主要业务内容包括发布研究报告、为企业做股权激励方案（项目制）、提供投研信息等。服务机构客户的3家机构分别以提供财务顾问服务、提供研究报告、提供投研信息为主要业务。
产品销售情况
服务机构客户产品销售情况为保有产品数共有6724个；服务个人客户产品销售情况为972个，其中本年度新增产品数602个，停用产品数469个，净增加产品数133个，服务个人客户产品数相较2024年同比增幅67.87%。
客户情况
截至2025年末，个人客户总数为296.32万人，同比增幅14.55%，全年净新增37.65万人。个人客户平均年龄52岁，个人客户中64.4%为大专以下学历，服务一年以上客户共有97.62万人，占比32.94%。
机构客户总数为665户，同比减少1.62%，全年净减少11个。服务一年以上的客户共有183家，占比28.12%。
2025年，尽管上海地区证券投资咨询机构数量有所减少，但行业整体营业收入和客户规模仍实现较大幅度增长，显示出市场需求的持续存在与业务发展的一定韧性。个人客户市场增长尤为明显，客户数量和产品数量均显著上升，反映出零售端投顾服务的活跃度提升。
与此同时，投资咨询机构投诉率持续处于较高水平，暴露出在业务规范性、服务透明度和客户适当性管理等方面仍存在改进空间。未来，行业应进一步提升客户服务质量，降低客户投诉，优化产品结构，增强长期客户黏性，以推动证券投资咨询业务持续健康发展。
附表：2025年上海地区证券投资咨询机构名录
本文来源：上海市证券同业公会
扫码关注我们
