近年来由于受少数保险公司举牌的影响，万能险广受社会热议，也成为媒体的热评词。万能险在本质上究竟是一种什么样的保险产品，现在市场发展中主要出现的问题和风险有哪些？监管层已经采取了一些监管措施，这些措施是不是已经达到预期效果？针对这些问题，在今天的国新办新闻发布会上，中国保监会副主席黄洪一一回应。

“一个金融产品能够在这么长的时间广泛地受到热议，恐怕在我国金融发展史上也不多见。”黄洪说，社会上对万能险各种观点、看法、说法多，可谓是“横看成岭侧成峰，远近高低各不同”，有的甚至对万能险污名化、妖魔化。

“万能险首先是一个成熟的产品，本身并没有问题。”黄洪说。万能险于1979年诞生在美国，当时美国的保险公司开发这个险种基于两个目的，一是应对财富效应，当时美国人民希望保险公司能够参与财富管理，提供一种既能兼顾风险保障，又有投资储蓄功能这样的产品。二是对冲通货膨胀。万能险在美国市场一经推出，立即受到美国保险市场的热捧，并一举成为美国保险市场的主流产品。从2005年至今，美国保险市场万能险保费的份额平均约在35%左右。

黄洪介绍说，万能险进入我国是2000年，随后得到快速稳定发展。到2016年，我国万能险占总保费的份额为31.4%。黄洪特别强调说，“万能险首先是一个保险产品，它具有风险保障功能，而这个风险保障功能正是区别于其他金融产品的内在本质属性。”二是，万能险不能理解为万能的保险，或者是保万种风险的保险。万能险主要有两大特点：一是投保人缴费比较灵活。有钱可以多缴，没钱可以少缴，可以一次交也可以分着交，可以连续交也可以间断交。二是，万能险保额可以调整，可以高一点，也可以低一点。

监管方面，我国已初步建立了一套比较完善的万能险的监管制度，监管标准高于欧美国家，监管要求也比欧美国家严。

主要表现在五个维度：一是风险保额。欧美国家大多数对万能险没有最低风险保额要求，即使有也就是风险保额不得低于105%，而我国对万能险的风险保额的要求低限不低于140%。二是产品期限。欧美国家没有对万能险期限做限制性规定，而我国对万能险明确要求，不允许开发一年期以下产品。三是最低保障利率。欧美国家对万能险的结算利率没有最低保障要求，我国为保证消费者获得最基本收益，要求结算利率不得低于最低的保障利率。四是最低现金价值。欧美国家对保单最初几年的现金价值未做统一规定，欧美保险公司实际上开发的万能险的现金价值头几年是比较低的，有的甚至为零，我国对现金价值有统一规定，主要是基于保证消费者基本的退保利益。五是资本约束。欧美国家对一个保险公司的监管主要是整体从偿付能力进行监管，他们对每一个单一产品一般不做资本约束的规定，而我国这几年不断地调整对万能险资本约束的规定。

黄洪说，目前我国万能险业务发展平稳健康，也存在一些问题，但风险总体可控。目前主要存在两方面问题，一是少数保险公司万能险业务一险独大，而且期限普遍偏短。二是短期负债配长期资产，形成资产负债错配，这有可能给公司经营带来现金流承压的风险隐患。

对于万能险存在的上述问题与风险，保监会持续通过完善万能险监管制度，建立万能险业务规模、期限结构宏观调控机制，开展全行业现金流压力测试，加大对现场检查力度等方面予以解决。而这种监管政策也起到了实质性的效果。一方面，负债成本明显降低。去年年底到今年初，万能险结算利率比去年上半年下降约1个百分点。另一方面，万能险负债期限正在不断拉长。

题图来源：视觉中国  图片编辑：苏唯